Con la publicación hoy del Índice de Precios al Consumidor por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. y la reunión del FOMC de la próxima semana, muchos analistas, expertos y participantes del mercado están extremadamente preocupados de que las presiones inflacionarias actuales no disminuyan. Más aún, creen que las herramientas disponibles para la Reserva Federal no controlarán la inflación elevando las tasas de interés para reducir la demanda.
Los miembros de la Reserva Federal han reconocido las deficiencias de las herramientas disponibles para tener un impacto real en las presiones inflacionarias. El simple aumento de las tasas de interés para reducir la demanda no resolverá los principales problemas subyacentes que han llevado a la inflación a su punto más alto en 40 años. Las principales causas de la inflación actual son los cuellos de botella en la cadena de suministro y el gasto fiscal excesivo del gobierno federal de EE. UU.
Uno de los principales defensores de este punto de vista es el fundador de Greenlight Capital, David Einhorn. En un discurso en la Sohn Investment Conference totalmente virtual de 2022, Einhorn presentó sus puntos de vista en los que advirtió que lo más probable es que la inflación continúe siendo persistente y fuerte. También afirmó que las acciones de la Reserva Federal para disminuir la demanda de los consumidores mediante el aumento de las tasas de interés agravarán la situación en lugar de combatirla.
David Einhorn dijo el jueves que la Reserva Federal finge que puede controlar la inflación y que es probable que el precio del oro suba en medio del entorno actual de aumento de precios.
En su discurso, Einhorn dijo que la Reserva Federal está fanfarroneando y no combatiendo la inflación como fundamento básico de su creencia de que los precios del oro subirían en medio del entorno actual de aumento de precios. La base de su suposición fue que las tasas de interés más altas también harán que la deuda nacional aumente, lo que hará que los aumentos agresivos de las tasas sean insostenibles.
La pregunta es si hay suficiente oro para respaldar las reservas de divisas. La respuesta es que el precio del oro suba, quizás mucho más.
Se espera que la Reserva Federal anuncie otra subida de tipos de medio punto porcentual en la reunión del FOMC de la próxima semana.
Se prevé que el informe del IPC de mañana muestre un gran aumento del 0,7%, lo que sería una ganancia dos veces mayor que la de abril. En mayo, el BLS informó que las presiones inflacionarias disminuyeron levemente del 8,5% al 8,3%, la primera caída en ocho meses. Esto llevaría el índice del IPC de 8,3% a 8,4% indicando claramente que la inflación sigue siendo extremadamente alta y persistente.
Los comerciantes de oro y los inversores han mantenido una actitud de esperar y ver recientemente mientras esperan el informe de mañana y la reunión del FOMC de la próxima semana. Si el informe del IPC de mañana muestra que la inflación continúa siendo persistente y la acción reciente de la Reserva Federal no la ha sofocado, la actitud de esperar y ver hacia el oro podría cambiar rápidamente.