El precio del oro pudiera llegar a $ 1.800 la próxima semana.
El oro tiene la oportunidad de superar su nivel de resistencia clave de $ 1,750 la onza la próxima semana. Esto es lo que los inversores deben tener en cuenta.
El metal amarillo tuvo un comienzo muy decente del segundo trimestre, con precios que subieron alrededor del 1% en la semana. Los futuros del oro en Comex de junio se negociaron el viernes al cierre de mercado a 1.746 dólares la onza. A principios de la semana, el metal precioso subió casi 50 dólares desde el viernes pasado, ya que cotizaba cerca del nivel de 1.760 dólares la onza.
Después de ser bombardeados con la cobertura de noticias de la Reserva Federal esta semana, los mercados parecen entender que la Fed esperará hasta el próximo año para demostrar que está equivocada en su postura de inflación transitoria. Y este cambio en el sentimiento podría limitar el rápido aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años.
Lo que fue diferente esta semana fue que la Fed parece estar convencida de que tendremos que esperar hasta el próximo año para demostrar que estamos equivocados sobre la inflación. Antes de esto, los mercados estaban tratando de protegerse en cuanto a este riesgo de inflación. Ahora, esto será impulsado mucho más adelante.
El cambio en el sentimiento podría ser de apoyo para el oro en el futuro, especialmente antes de los datos de inflación de EE. UU. Del martes, que también podrían aumentar después de un PPI (Producer Price Index) sorprendentemente fuerte el viernes.
El PPI de Estados Unidos subió un 1% mes a mes para dejar la tasa general anual en 4.2%, la más alta desde septiembre de 2011. Esto fue muy por delante del pronóstico de consenso de 0.5%.
Un número de IPC más fuerte de lo esperado podría desencadenar otro repunte en los rendimientos. Pero si el oro puede mantenerse alrededor del nivel de $ 1,750, entonces existe la posibilidad de que el metal amarillo se recupere a $ 1,800 la onza.
«Si obtenemos lecturas de inflación más altas la próxima semana, podría ser un catalizador para mayores rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que sería malo para el oro. Pero una vez que superemos ese evento y si el oro todavía está cerca de $ 1,750, eso sería una luz verde para los precios y podría subir más. Podría haber más potencial alcista para el oro después de los datos del IPC.
La buena noticia para el oro es que es posible que ya haya alcanzado sus mínimos durante el primer trimestre de 2021.
Parece que el fondo parece estar en su lugar para el oro. La Fed eliminó el gran riesgo en lo que respecta al aumento de los rendimientos. Vemos un entorno en el que el oro podría seguir subiendo. Y aunque es posible que no veamos los máximos históricos de agosto, el oro podría volver a moverse hacia los 2.000 dólares».
Aún es demasiado pronto para decidir cómo evolucionará la recuperación económica. Todavía existen demasiados riesgos. Además, una vez que se inicie la recuperación económica en el resto del mundo, veremos una debilidad significativa del dólar.
La perspectiva técnica muestra un doble piso en el oro. El mínimo del 31 de marzo y el 8 de marzo forma un doble piso clásico. El nivel de $ 1.759 está proporcionando un poco de resistencia. Si el oro lo rompe, el metal precioso puede llegar a $ 1.800.
Otros impulsores de apoyo para el oro son una mayor demanda física y una renovada compra de oro por parte del banco central.
La fuerte demanda de China e India junto con el renovado interés de los bancos centrales han brindado suficiente apoyo para que el metal amarillo se mantenga en su tendencia alcista de la era pandémica. La amplitud de los bancos centrales que compran oro podría potencialmente aumentar sustancialmente considerando el aumento masivo de la deuda soberana y el rápido ritmo de crecimiento de la oferta monetaria en los países con moneda de reserva. Un aumento sostenido del interés oficial podría brindar más apoyo al metal amarillo.
Se prevé que el IPC del martes aumente al 2,5% interanual en marzo. Durante el verano, ING proyecta que la inflación se acercará al 4% a la luz de una economía impulsada por estímulos.
La inflación podría mantenerse más cerca del 3% durante gran parte de los próximos años y, en un entorno de fuerte crecimiento y rápida creación de empleo esto hace que creamos que los riesgos están cada vez más sesgados hacia una subida de tipos de interés a finales de 2022 en lugar de 2024 como dice la Fed actualmente.
Me parece un poco pronto para que llegue a los 1,800
Quizá no sea en los próximos días pero creemos que durante el segundo trimestre del año seguro lo alcanzaremos