El precio del oro sube fuertemente el día de ayer pero ¿existe la posibilidad de una ruptura?

El oro protagonizó un sólido repunte el viernes ya que los mercados aumentaron las apuestas sobre un ciclo de ajuste más lento por parte de la Reserva Federal luego de la reunión de noviembre. Los analistas ahora están prestando mucha atención a los datos del PIB del tercer trimestre de EE. UU. de la próxima semana y a los informes de ganancias para obtener una mejor visión del estado de la economía de EE. UU.

Los futuros del oro de diciembre subieron más de $20 en el día y se cotizaron por última vez a $1657,80 la onza después de alcanzar un nuevo mínimo de dos años y casi romper el nivel de soporte clave en $1620 a principios de semana.

El movimiento alcista se debió a que el mercado reexaminó sus expectativas de aumento de tasas después de que The Wall Street Journal informara que la Fed debatiría el tamaño de los futuros aumentos de tasas luego de su esperado aumento de 75 puntos básicos en noviembre.

La idea de que podamos ver a la Fed debatir si deberían o no cambiar a un ritmo más lento de endurecimiento realmente entusiasmó a los inversores.

Antes de las noticias del viernes, los mercados esperaban un alza de 75 pb en noviembre y otros 75 pb en diciembre. Ahora, si la Fed debate, fácilmente podría justificar un cambio de medio punto en diciembre. Además, la economía estadounidense podría estar comenzando a ver el impacto de las primeras alzas de tasas.

El repunte de ayer fue impresionante. El oro se mantuvo en el nivel de 1.620 dólares luego de un giro importante en las expectativas de aumento de tasas. El oro podría haber esquivado la bala aquí. La próxima semana es crítica para la temporada de ganancias. Me inclino hacia una tendencia alcista para la próxima semana. Probablemente podríamos ver apoyada la idea de que la Fed reduzca su marcha.

Debemos estar muy atentos a los datos del PIB del tercer trimestre de la próxima semana, previstos para el jueves. Las llamadas de consenso del mercado buscan que el crecimiento se recupere al 2,1% después de dos trimestres negativos.

Los datos del PIB son un gran comodín. Se supone que debemos volvernos positivos después de una racha de dos trimestres malos. Hay muchas cosas que podrían complicar lo que sucede aquí. El riesgo ahora es que algo se está rompiendo para la economía.

Desde el punto de vista técnico, el oro sigue en tendencia bajista y el riesgo se inclina a la baja.

Técnicamente, es mejor que nos mantengamos aquí, o los precios podrían bajar otro 5% a $ 1,560, luego a $ 1,470-80. Eso es lo que se perfila técnicamente. Pero desde el punto de vista de la negociación, el oro experimentó un lavado de seis meses después de alcanzar un pico de más de $ 2,000 la onza en marzo. ¿Cuándo termina? ¿Cuánto es suficiente antes de ver la estabilización?

Existe el riesgo de que el oro caiga otros 100 dólares antes de tocar fondo. El nivel de 1.620 dólares debe mantenerse a corto plazo: doble suelo potencial en los gráficos. Los inversores han estado vendiendo en los repuntes. Hemos tocado fondo a corto plazo, por lo que somos optimistas para la semana que viene. Pero todas las apuestas se cancelan en la reunión de la Fed en noviembre.

Datos macro de la próxima semana

Martes: CB confianza del consumidor, Yellen habla

Miércoles: ventas de casas nuevas en EE. UU., decisión sobre la tasa del Banco de Canadá

Jueves: decisión de tipos del Banco Central Europeo, solicitudes de desempleo en EE. UU., PIB del tercer trimestre de EE. UU., pedidos de bienes duraderos

Viernes: índice de precios PCE de EE. UU., ventas pendientes de viviendas en EE. UU.

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