Hay un fuerte impulso en el espacio del oro ya que los inversores se reposicionaron de cara a otro fin de semana incierto con todos los ojos puestos en el ataque intensificado de Rusia contra Ucrania.
El oro ganó más de $35 el viernes cuando las fuerzas rusas tomaron el control de la planta de energía nuclear más grande de Europa en Ucrania en un asalto muy alarmante.
Desafortunadamente, no hay señales de que vaya a ver una reducción de la escala de la guerra en Ucrania en el corto plazo. A medida que observamos el impacto que está teniendo en la economía global, verá preocupaciones sobre el crecimiento global y las presiones inflacionarias se convierten en temas dominantes. Es probable que eso conduzca a más flujos de refugio seguro, y el oro va a brillar.
El panorama macro está configurado para que el oro alcance los 2.000 dólares la onza a medida que aumentan otras materias primas, como el petróleo, el paladio, el níquel, el trigo y el maíz.
Tal como se ven las cosas, hay demasiados productos básicos clave que probablemente seguirán aumentando: granos, metales, energía. Veremos precios elevados en el futuro previsible.
Si los picos de las materias primas tienen un impacto duradero en la inflación, los bancos centrales se verán obligados a subir las tasas de manera más agresiva. Pero eso no significa que sea malo para el oro.
Si bien el banco central de EE. UU. mostró resistencia a las rondas rápidas de aumentos de tasas mientras evalúa el impacto de la guerra, no se debe descartar la posibilidad de un aumento de medio punto a finales de este año. Podríamos ver a la Fed volverse más agresiva en la lucha contra la inflación este verano. Esa incertidumbre y ese debate deberían ser positivos para el oro y ayudar a que el oro suba a 2.000 dólares.
Una métrica clave a tener en cuenta la próxima semana será el último índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU., cuya publicación está programada para el jueves.
Podríamos ver el petróleo a $150 pronto. La inflación será mucho más alta debido a la energía. Esperemos hasta que vea el próximo número del IPC. Va a estar por encima del 8.
Simplemente no sabes lo que va a pasar durante el fin de semana. Los inversionistas están nerviosos por el reactor nuclear y Rusia capturando algunas ciudades ucranianas. Están posicionando oro largo, acciones cortas y petróleo crudo largo.
Niveles de precios del oro a tener en cuenta
Los niveles a observar en el camino hacia los $2,000 son $1,980 al alza y $1,882 a la baja.
En el momento del cierre de mercados los futuros de oro Comex de abril se cotizaban a 1.971,20 dólares, un 1,82% más en el día.
Todos los catalizadores están ahí. Una vez que rompamos los $2000, entonces $2050-70 es el rango de cotización en el que verás que el oro encuentra una buena resistencia. El oro ha tenido un rendimiento inferior a muchos de estos otros productos básicos. Todavía hay un tremendo impulso.
Datos importantes para la próxima semana
El jueves será el día de datos clave para las publicaciones macroeconómicas, con el IPC de febrero y las solicitudes de desempleo de EE. UU. programadas para entonces. La decisión sobre la tasa de interés del BCE también tendrá lugar el jueves.
El riesgo de estanflación ha aumentado claramente, lo que complica el dilema del BCE: cómo reaccionar ante una inflación acelerada que no puede ser suavizada por la política monetaria. Nadie puede esperar seriamente que el BCE comience a normalizar la política monetaria en un momento de gran incertidumbre.