El valor del oro aumentará mientras que el dólar estadounidense caera, dijo el fundador de Paulson & Co., John A. Paulson. Y esa es la perspectiva del administrador de fondos de cobertura para este año, los próximos tres años y los próximos cinco años.
«Ha habido un aumento significativo en la demanda de los bancos centrales para reemplazar dólares con oro, y estamos apenas al comienzo de esa tendencia. El oro subirá y el dólar bajará, por lo que será mejor que mantenga sus reservas de inversión en oro en este momento», dijo Paulson al periodista Alain Elkann en una entrevista.
Con el oro, Paulson ve el potencial de apreciación y recomienda jugar a largo plazo. Destacó la tendencia a la desdolarización y señaló que con los persistentes temores de inflación y las nuevas tensiones geopolíticas, el oro está atrayendo a nuevos inversores.
«El dólar sigue siendo muy dominante en términos de reservas y comercio, pero la economía estadounidense posterior a la Segunda Guerra Mundial no es tan poderosa como era», dijo Paulson. «Otros países no quieren depender tanto del dólar como en el pasado, y EE.UU. también tiene un enorme déficit con el resto del mundo en términos de balanzas comerciales y de inversión que solían ser muy positivas, pero ahora es muy negativo».
El dólar estadounidense también está buscando una depreciación frente a otras monedas, dijo Paulson, señalando la impresión masiva de dinero, el gasto fiscal, la flexibilización cuantitativa anterior y la inflación.
«Si tenías dólares y una inflación del 9%, este año perdiste el 9% de tu dinero; las tasas de interés no estaban cerca de compensar esa pérdida. Eso está impulsando a los inversores y bancos centrales de todo el mundo a buscar una moneda de reserva alternativa, y el oro está subiendo de nuevo», afirmó.
El oro representa una alternativa legítima al dólar y otras monedas fiduciarias. Y con el creciente temor a las sanciones, países como China reconocen que las reservas de USD pueden congelarse.
«Si mantienes tu dinero en monedas fiduciarias, corres el riesgo, debido a eventos geopolíticos, de que tus reservas puedan ser incautadas. Como hicieron los bancos centrales con Rusia. China probablemente piensa que, dado que tienen gran parte de sus reservas en dólares, si entran en una disputa geopolítica con el mundo occidental sobre Taiwán o cualquier otra cosa, existe la posibilidad de que estas reservas se congelen, como lo hicieron con Rusia”, señaló Paulson.
Con el oro físico, no existe tal riesgo, además hay una muy buena probabilidad de que las reservas de metales preciosos suban de precio, señaló el multimillonario.
«Estamos al comienzo de tendencias que van a aumentar la demanda de oro, y la inflación y las tensiones geopolíticas determinarán la tasa a la que aumenta el oro. Este año el oro se apreciará frente al dólar, y también en un período de tres, cinco, y diez años», dijo.
Cuando se le preguntó acerca de la Reserva Federal, Paulson dijo que el banco central de EE. UU. podría subir otros 50-100 puntos básicos antes de hacer una pausa.
«Muchas personas esperan que la Fed comience a relajarse en la segunda mitad del año, pero la inflación será más persistente de lo que perciben actualmente los mercados. Es probable que la aumenten otros 50, 75, 100 puntos básicos en las próximas reuniones. y luego mantenerlo allí hasta que tengamos un impacto económico severo», dijo.
Paulson llamó a las criptomonedas «la burbuja más grande» que creó la Fed a través de la impresión masiva de dinero. «Crypto es uno de los vehículos de inversión más ridículos jamás creados», dijo.
El destacado inversionista dijo que no existe un valor intrínseco y proyectó que el criptomercado perdería su valor restante en los próximos 48 meses. «La criptomoneda desde su punto máximo perdió entre el 70 y el 75 % de su valor, y durante los próximos dos años, creo que perderá la mayor parte del valor restante. Es muy desafortunado que tanta gente haya perdido tanto dinero invirtiendo en criptomonedas». él dijo.