La incapacidad del oro para superar los $ 2,000 la onza a principios de la semana pasada llevó a algunos fondos de cobertura a deshacerse de sus apuestas alcistas y agregar nuevas posiciones cortas, según algunos analistas que analizan los últimos datos comerciales de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.
Junto con la presión de venta técnica, algunos analistas señalan que el ajuste agresivo de la política monetaria que se espera de la Reserva Federal ha llevado al dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos a máximos de varios años.
La creciente expectativa de que la Reserva Federal de EE. UU. aumente las tasas en al menos 50 puntos en mayo y probablemente otros 50 puntos en junio, en respuesta a la inflación altísima y una economía por encima del potencial, llevó a los administradores de dinero a reducir agresivamente la longitud del oro .
El informe desglosado de los compromisos de los comerciantes de la CFTC para la semana que finalizó el 19 de abril mostró que los administradores de dinero redujeron sus posiciones largas brutas especulativas en futuros de oro de Comex en 7.684 contratos a 157.560. Al mismo tiempo, las posiciones cortas aumentaron solo en 8.075 contratos a 56.294.
La longitud neta del oro ahora se sitúa en 101.266 contratos, un 13% menos que la semana anterior. Después de no poder superar los 2000 dólares la onza, los precios del oro cayeron hasta los 1950 dólares la onza. Desde entonces, los precios del oro han seguido luchando y han caído por debajo de los 1.900 dólares la onza el lunes.
Si bien el sentimiento se está volviendo bajista en el oro, parece haber una postura más neutral en el mercado de la plata.
El informe desagregado mostró que las posiciones largas brutas especulativas administradas con dinero en futuros de plata de Comex aumentaron en 2.368 contratos a 57.303. Al mismo tiempo, las posiciones cortas cayeron en 3.730 contratos a 16.585.
La longitud neta de la plata se sitúa en 40.718 contratos, relativamente sin cambios con respecto a la semana anterior. Durante el período de la encuesta, los precios de la plata superaron los $26 la onza, pero se vieron afectados por una sólida presión de venta y terminaron probando el soporte justo por encima de los $25 la onza.
Los precios de la plata han seguido perdiendo terreno y han caído por debajo de los 24 dólares la onza, perdiendo más del 2% el lunes.
Según algunos analistas, los precios de la plata tienen dificultades debido a que los temores económicos mundiales pesan sobre las perspectivas de la demanda industrial del metal precioso.
Entre los metales industriales, el cobre está luchando por atraer un impulso alcista a medida que los fondos de cobertura continúan aumentando sus apuestas bajistas.
El informe desagregado de Copper mostró que las posiciones largas especulativas brutas administradas con dinero en futuros de cobre de alta calidad de Comex aumentaron solo en 483 contratos a 69.111. Al mismo tiempo, las posiciones cortas cayeron en 3.781 contratos a 45.022.
La longitud neta del cobre es de 24.089 contratos, un 12% menos que la semana anterior. Durante el período de la encuesta, los precios del cobre lograron superar los $4,80 por libra, pero no pudieron mantener sus ganancias.
Los especuladores del cobre continuaron agregando posiciones largas, pero agregaron aún más posiciones cortas en medio de un estado creciente de ansiedad en torno a la demanda china, ya que la nación se apega a sus bloqueos más estrictos desde la primavera de 2020 y a una ruta de escalada agresiva en la Reserva Federal. Los vientos en contra cíclicos también pueden transformarse pronto en vientos de cola en China, con objetivos de crecimiento ambiciosos que insinúan un estímulo sustancial en el horizonte. Además, los riesgos idiosincrásicos para el suministro de la minería del cobre continúan aumentando, con la producción peruana particularmente interrumpida, lo que aumenta los riesgos de un endurecimiento más inminente. A su vez, los precios del cobre podrían estar subiendo, antes de desafiar nuevos máximos