El oro carece de fuerza para superar los 2.000 dólares la próxima semana, pero los analistas no recomiendan venderlo en corto

Lingotes con dedo

La incapacidad del oro para superar de manera convincente los 2.000 dólares la onza está creando cierto sentimiento de cautela en el mercado, y algunos analistas dicen que los precios podrían necesitar consolidarse en el corto plazo antes de que el metal precioso alcance su punto máximo.

Si bien los analistas no buscan posiciones cortas en oro en el entorno, algunos han dicho que la evolución de su precio es decepcionante ya que el oro no se ha beneficiado de una fuerte caída en los rendimientos y la debilidad del dólar estadounidense.

Actualmente, a 1.999 dólares, el oro ha puesto fin a una racha ganadora de tres semanas y parece cerrar la semana prácticamente sin cambios desde el viernes pasado. Sin embargo, los precios han bajado casi un 1% desde su brecha de apertura al comienzo de la semana.

Los analistas de materias primas han dicho que el oro continúa siendo impulsado por factores geopolíticos globales a medida que el menguante miedo en el mercado pasa factura al atractivo de refugio seguro del metal precioso. Aunque la guerra de Israel con Hamas continúa, el conflicto continúa dentro de Gaza, lo que mantiene bajo control el caos actual en Medio Oriente.

La crisis geopolítica que ha impulsado el repunte del oro se está agotando.

Si bien un evento geopolítico puede proporcionar al mercado del oro un impulso negociable, no hace nada para atraer inversores a largo plazo. Señaló que un repunte del oro basado en un evento geopolítico específico necesita una escalada constante para mantener su oferta de refugio seguro.

Con pocos datos económicos en la agenda la próxima semana, los analistas han dicho que los inversores seguirán asimilando la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

Aunque el banco central de Estados Unidos dejó las tasas de interés sin cambios por segunda vez consecutiva en este ciclo de endurecimiento, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mantuvo su tendencia al endurecimiento.

«¿Es la política monetaria lo suficientemente restrictiva como para reducir la inflación al 2%? Eso es lo que nos preguntamos», dijo Powell en su rueda de prensa tras la decisión de política monetaria.

La Reserva Federal ha dejado la puerta abierta a otra subida de tipos. Aunque estamos seguros de que los tipos de interés ya han alcanzado su punto máximo, es probable que los participantes en el mercado se mantengan cautelosos a este respecto. Suponiendo que no haya más escalada en Oriente Medio, el lado positivo El potencial para el precio del oro probablemente será muy limitado.

Los mercados tendrán la oportunidad de escuchar más de Powell cuando participe en un panel de discusión sobre «Desafíos monetarios en una economía global» en una conferencia en Washington.

El único informe económico importante que se publicará la próxima semana será la encuesta preliminar sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

La revisión de la encuesta del mes pasado sorprendió a los mercados, ya que las expectativas de inflación al consumidor a un año aumentaron un 4,2%. Powell, durante su conferencia de prensa, desestimó la lectura, diciendo que era un valor atípico y que la mayoría de las encuestas de consumidores muestran que las expectativas de inflación siguen «bien ancladas».

Datos de la próxima semana

Lunes: Decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia

Jueves: Solicitudes semanales de desempleo en EE.UU.; Powell participa en una mesa redonda

el viernes: sentimiento preliminar del consumidor de la Universidad de Michigan

El oro y la plata caen a medida que los mercados optan por activos de riesgo tras el acuerdo de cierre del gobierno

Vaciando lingotes de oro

Los precios del oro continuaron sus recientes caídas después de que el Congreso de los EE.UU. alcanzara un acuerdo de 45 días durante el fin de semana que evitó por poco el cierre del gobierno federal de los Estados Unidos que debía comenzar el lunes.

Los principales índices bursátiles subieron en las operaciones previas a la comercialización y comenzaron la primera sesión de negociación de octubre con un impulso positivo, pero desde entonces han retrocedido, con el S&P 500 y el Dow Jones prácticamente sin cambios en la sesión.

Sin embargo, los operadores parecen haber recuperado su apetito por el riesgo, ya que el NASDAQ subió más de 100 puntos a 13.322 y Bitcoin alcanzó los 28.950 dólares, su nivel más alto desde mediados de agosto. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años saltó al 4,672%, su nivel más alto desde julio de 2007.

Nada de esto fue bueno para los precios de los metales preciosos. El oro y la plata han caído a sus niveles más bajos desde principios de marzo: el oro al contado se cotizó por última vez a 1.833,20 dólares, un 0,85% menos en la sesión, y los futuros de plata COMEX cayeron un 4,4% a 21,445 dólares la onza en el momento de escribir este artículo.

La caída del precio del oro es superficial ya que los mensajes de la Fed son limitados la próxima semana

Oro FED

Los precios del oro permanecen firmemente estancados en neutral mientras el tira y afloja entre el sesgo de línea dura de la política monetaria de la Reserva Federal y el riesgo de una posible recesión continúa dominando el mercado.

Si bien el oro tiene cierto impulso técnico, los analistas dicen que no tiene suficiente combustible para superar una resistencia significativa de 1.980 dólares la onza.

Antes del fin de semana, los futuros del oro para diciembre cotizaban por última vez a 1.945,60 dólares la onza, prácticamente sin cambios desde el cierre del viernes de la semana pasada. Esta es la cuarta semana consecutiva en que los precios del oro terminaron el viernes justo por debajo de la resistencia inicial cercana a los 1.950 dólares la onza, lo que demuestra cuán equilibrado está actualmente el mercado, según algunos analistas.

El estira y afloja en el mercado del oro se manifestará plenamente la próxima semana cuando la Reserva Federal publique su última decisión de política monetaria y sus proyecciones económicas actualizadas. No se espera que el banco central estadounidense aumente las tasas de interés la próxima semana; sin embargo, se espera que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mantenga una postura dura en materia de política monetaria.

Si bien la retórica de Powell podría mantener al oro bajo control, los analistas señalan que la política monetaria está perdiendo eficacia.

El mensaje general entre los bancos centrales mundiales es que las subidas de tipos de interés están llegando a su fin y eso es optimista para el oro. Puede que el oro no esté preparado para estallar, pero existen riesgos que los bancos centrales rompan algo, lo que continúa respaldando al metal precioso.

En última instancia, los bancos centrales están teniendo problemas. La inflación salarial continúa aumentando. El problema de la inflación no va a desaparecer y eso apuntala al oro.

La falta de claridad sobre la salud de la economía global continúa respaldando los precios del oro. Hay algo de combustible para mantener los precios del oro por encima de los 1.900 dólares, pero no es suficiente para impulsarlos al alza.

Si bien la Reserva Federal acaparará la mayor parte de la atención la próxima semana, los mercados también recibirán decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo.

Los inversores han estado prestando mucha atención a la demanda de oro en Japón, ya que un yen débil ha impulsado una demanda interna récord del metal precioso. Actualmente, el oro cotiza cerca de máximos históricos frente al yen, por encima de los 284.000 yenes, mientras que las primas por los lingotes físicos también se mantienen cerca de máximos históricos.

Datos de la próxima semana:

Martes: construcción de viviendas y permisos de construcción en EE. UU

Miércoles: decisión de política monetaria de la Reserva Federal

Jueves: decisión de política monetaria del Banco Nacional Suizo, decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra, encuesta de la Reserva Federal de Filadelfia, ventas de viviendas existentes, decisión de política monetaria del Banco de Japón

Viernes: Encuesta preliminar del PMI de S&P

El oro necesita datos económicos débiles como catalizador para impulsar los precios al alza la próxima semana

Lingotes de oro de lado

El mercado del oro mantiene su resiliencia frente a importantes vientos en contra; sin embargo, según algunos analistas, los metales preciosos necesitan desesperadamente un catalizador para sacar los precios de su actual tendencia bajista.

Después de cuatro semanas de pérdidas, el oro llega al fin de semana con una modesta ganancia. Los futuros del oro de diciembre cotizaron por última vez a 1.9410,90 dólares la onza, un aumento del 1,27%. A pesar de las ganancias, los analistas señalan que el mercado del oro generalmente está estancado en un modo de «esperar y ver» y los datos económicos de la próxima semana podrían crear cierta volatilidad crítica.

Los datos económicos estadounidenses siguen desempeñando un papel esencial en el sentimiento del mercado del oro. La Reserva Federal ha dicho que mantendrá las tasas de interés más altas por más tiempo a medida que una actividad económica saludable continúe respaldando el ajustado mercado laboral.

El presidente de la Reserva Federal, Powell, reiteró esa postura el viernes en sus comentarios preparados durante el retiro anual del banco central en Jackson Hole. Aunque Powell proporcionó poca información nueva, reiteró la postura del banco central de reducir la inflación a su objetivo del 2% incluso cuando sigue dependiendo de los datos.

“Estamos navegando guiados por las estrellas bajo cielos nublados. En tales circunstancias, las consideraciones de gestión de riesgos son fundamentales. En las próximas reuniones, evaluaremos nuestro progreso en función de la totalidad de los datos y la evolución de las perspectivas y los riesgos”, dijo Powell en sus comentarios.

Phillip Streible, estratega jefe de mercado de Blue Line Futures, dijo que unos datos débiles centrados en el informe de nóminas no agrícolas del viernes podrían dar nueva vida al metal precioso, proporcionando una señal temprana de que el ciclo de ajuste del banco central ha terminado; sin embargo, añadió que el mercado tiene algunos obstáculos importantes que superar.

“Incluso si el mercado se recupera, los inversores aún podrían dudar en volver a entrar. Los inversores adoptarán una postura más conservadora respecto del oro y la plata en el corto plazo. Los precios necesitan superar los 1.971 dólares sólo para volverse neutrales, pero los precios ni siquiera son capaces de superar la resistencia de 1.951 dólares”.

Si bien algunos analistas han descrito la declaración de Powell como «aburrida», señalan que el status quo sigue siendo un entorno complejo para el oro.

Los comentarios de Powell no han tranquilizado a los traders y estos se ven cada vez más obligados a aceptar que los tipos se mantengan altos durante más tiempo, fortaleciendo el dólar y pesando de nuevo sobre el oro hoy. Actualmente se mantiene por encima de los 1.900 dólares, pero apenas. La Reserva Federal está claramente lejos de estar convencida de que el trabajo esté hecho.

El gobierno chino tendrá que invertir mucho dinero en malas inversiones. Esta incertidumbre está ayudando a elevar el precio mínimo del oro y la plata. Creemos que los peores días para el oro y la plata ya pasaron. El mercado no está preparado para subir, pero esperamos que podamos alcanzar una tendencia de alrededor de 1.900 dólares durante un tiempo.

Algunos analistas señalan que la plata ya ha experimentado una modesta contracción a corto plazo, ya que los precios parecen terminar la semana con una ganancia del 2,4%.

Datos de la próxima semana:

Martes: Confianza del consumidor de EE. UU., ofertas de empleo JOLTS

Miércoles: Nóminas privadas de ADP, PIB preliminar del primer trimestre, ventas de viviendas pendientes

Jueves: PCE básico, ingresos y gastos personales, solicitudes semanales de desempleo

Viernes: Informe de nóminas no agrícolas, encuesta PMI manufacturera de ISM

Este es el precio del oro establecido antes de la reunión de la Fed la próxima semana

Vaciando un lingote de oro

El movimiento del oro se ha esfumado después de acercarse a los $2,000 la onza a principios de esta semana debido a la idea de que la Reserva Federal podría estar cerca de un pico en las tasas. Y los analistas ahora se están preparando para analizar los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, luego de un aumento ampliamente esperado de 25 puntos básicos el miércoles.

El mercado del oro estaba reaccionando a un dólar estadounidense más firme después de que el Banco de Japón señalara que busca mantener su política monetaria ultralaxa la próxima semana y no ve urgencia en ajustar su programa de control de la curva de rendimiento.

Esto contrasta con la próxima reunión de la Reserva Federal el miércoles, durante la cual se valora un aumento de 25 puntos básicos con una probabilidad de casi el 100.

Los precios del oro se están suavizando a medida que el dólar se fortalece después de los informes de que el BOJ se inclina por dejar sin cambios la estrategia de control de la curva de rendimiento El dólar está montando una pequeña ola aquí, y eso está poniendo en riesgo la tercera ganancia semanal del oro.

También existe el riesgo de un retroceso más profundo del oro la próxima semana, pero depende en gran medida de la retórica de Powell.

Los comerciantes de oro tienen muchas noticias que seguir la próxima semana, y eso podría respaldar un retroceso más profundo si la Fed mantiene la opción de un mayor ajuste sobre la mesa y si las ganancias continúan sugiriendo en su mayoría que se mantiene la resistencia de la economía estadounidense.

Al cierre de mercado el día de hoy los futuros de oro Comex de agosto se negociaban a 1.964,30 dólares, un 0,33% menos.

Ojos en la Fed, el BCE y el BOJ

La próxima semana, los mercados digerirán las declaraciones de política monetaria de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón.

Hubo mucho optimismo esta semana de que la Fed estaba cerca de terminar con su ciclo de ajuste a pesar de las promesas de Powell de al menos dos aumentos de tasas más este año.

Detrás de este optimismo estaban los datos de inflación de junio, que mostraron un fuerte enfriamiento de la inflación en los EE. UU. El índice de precios al consumidor subió un 3% el mes pasado, el ritmo más lento en más de dos años. Y la medida del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 4,8%, marcando el avance más lento desde 2021.

Para la declaración del FOMC de la próxima semana, los analistas prestarán mucha atención a cualquier cambio en la narrativa de la inflación y en qué medida la Fed mantiene su sesgo restrictivo.

En su conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell podría incluso ir tan lejos como para enfatizar que aún son necesarios aumentos de tasas adicionales este año, sin embargo, los mercados no están convencidos y están ampliamente de acuerdo con nuestra opinión de que la Fed casi ha terminado de endurecerse.

También se espera que el BCE suba las tasas en 25 puntos básicos el jueves, con los analistas prestando mucha atención a los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Mientras tanto, se prevé que el BOJ mantenga las tasas estables y el control de su curva de rendimiento sin cambios.

datos la próxima semana

Martes: Confianza del consumidor CB de EE. UU.

Miércoles: decisión de la Fed, ventas de casas nuevas en EE. UU.,

Jueves: decisión del BCE, solicitudes de desempleo en EE. UU., pedidos de bienes duraderos en EE. UU., PIB de EE. UU. Q2, ventas pendientes de viviendas en EE. UU.

Viernes: decisión del BOJ, índice de precios PCE de EE. UU.

Es demasiado pronto para anunciar un repunte alcista en el oro, la Fed sigue siendo la mayor incógnita

Lingotes de oro sobre dólares

El mercado del oro seguirá siendo muy sensible a la perspectiva de las tasas de la Reserva Federal, por lo que es demasiado prematuro llamar a un repunte alcista en el oro después de que los precios ganaron más de $ 30 en la semana, según los analistas.

El oro recibió un impulso después de que el informe de inflación de EE. UU. de junio mostrara que las presiones sobre los precios aumentaron al ritmo más lento en dos años. El IPC de EE. UU. subió un 3% el mes pasado respecto al año anterior, mientras que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, fue del 4,8%, ambos por debajo de las estimaciones.

Los futuros de oro Comex de agosto cotizaron por última vez a $1961,70, un poco más de $30 en la semana, después de mantener firmemente el nivel de $1900 la onza.

La Fed todavía planea subir las tasas al menos dos veces este año, con las expectativas del mercado para la reunión de precios de julio en un 96% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos. La segunda subida de tipos aún no se ha descontado, por lo que los analistas siguen siendo cautelosos con el oro a corto plazo.

Aunque la narrativa de la inflación está empezando a verse mejor, no es algo cerrado, especialmente considerando el aumento en los precios de la energía. «Recientemente hemos visto un aumento significativo en los precios del petróleo a medida que la OPEP continúa reduciendo la oferta. El gran beneficio que recibimos de la energía más barata puede revertirse en cierta medida en los próximos meses».

Además, no es probable que la Fed se apresure a cambiar su retórica agresiva, ya que afecta su credibilidad en el futuro. «Dudo que la Fed comience a relajarnos tan rápido como piensa el mercado. Los datos podrían sorprender al alza, y la Fed se mantiene firme. Y eso podría ser un problema para el oro».

Los datos de la próxima semana

Lunes: Índice manufacturero del Empire State de Nueva York

Martes: ventas minoristas de EE. UU., producción industrial de EE. UU., habla el vicepresidente de supervisión de la Fed, Barr

Miércoles: inicio de alojamiento en EE. UU. y permisos de construcción

Jueves: solicitudes de desempleo en EE. UU., índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, ventas de viviendas existentes en EE. UU.

Rusia vende oro y yuanes de su Fondo Nacional de Riqueza para financiar el déficit presupuestario

Putin con lingote de oro

El banco central de Rusia vendió cuatro toneladas de oro y 2590 millones de yuanes (365 millones de dólares estadounidenses) de las cuentas del Fondo Nacional de Riqueza (NWF) para recaudar dinero adicional para financiar el déficit presupuestario, según el Ministerio de Finanzas.

La venta tuvo lugar en mayo y ayudó a asignar 48.970 millones de rublos (606 millones de dólares estadounidenses) para financiar el déficit.

«En mayo de 2023… una parte del dinero de NWF en cuentas con el Banco de Rusia por un total de 2,59 mil millones de yuanes y 3,86 toneladas métricas de oro en forma despersonalizada se vendió a 48,967 mil millones de rublos. El dinero ganado se acreditó en la cuenta del presupuesto federal integrado a financiar su déficit», dijo el ministerio.

Rusia reportó un déficit de 3,4 billones de rublos (USD $ 42 mil millones) en los primeros cuatro meses del año, citando menores ingresos por energía.

El Ministerio de Hacienda culpó a los bajos ingresos por petróleo y gas de May por el déficit, que cayó un 36% con respecto al mismo período del año pasado. En mayo, los ingresos por petróleo y gas fueron 30.600 millones de rublos (USD$379 millones) por debajo de las expectativas. En junio, el ministerio espera un déficit de 44.000 millones de rublos (545 millones de dólares estadounidenses) de los ingresos energéticos federales.

Las cuentas de NFW con el banco central del país tienen 9.054 millones de euros, 285.700 millones de yuanes (40.200 millones de dólares estadounidenses), 517,1 toneladas métricas de oro y 228 millones de rublos (2,82 millones de dólares estadounidenses), según los datos más recientes.

La NWF posee los ingresos del petróleo de Rusia y fue creada para ayudar a respaldar el sistema de pensiones. «NWF se dedica a respaldar el sistema de pensiones de la Federación Rusa para garantizar el buen funcionamiento del sistema a largo plazo», afirma el sitio web del Ministerio de Finanzas. La misión principal del Fondo es «cofinanciar los ahorros previsionales voluntarios de los ciudadanos rusos y equilibrar el presupuesto del Fondo de Pensiones de la Federación Rusa».

Los activos del fondo en euros, libras y yenes japoneses se congelaron después de que se introdujeran sanciones a Rusia tras la invasión de Ucrania.

En enero, Rusia ya vendió 3,6 toneladas de oro y 2.300 millones de yuanes chinos del NWF para cubrir el déficit presupuestario a medida que caían los ingresos por petróleo y gas. Esto marcó el primer movimiento de este tipo.

Hace dos años, la NWF se deshizo de todos sus activos en dólares estadounidenses y aumentó sus tenencias de oro, euros y yuanes chinos .

Y a principios de este año, el Ministerio de Finanzas de Rusia dijo que había duplicado sus límites de tenencia de oro y yuan chino dentro del Fondo Nacional de Riqueza (NWF). Los nuevos límites máximos de tenencia se establecen en 40% para el oro y 60% para el yuan. Los límites anteriores estaban en 20% y 30%, respectivamente.

En otras noticias, el Ministerio de Finanzas de Rusia también dijo el lunes que aumentará sus ventas diarias de divisas al equivalente de 3600 millones de rublos (44,3 millones de dólares) por día entre el 7 de junio y el 6 de julio. Esta medida pretende ser una compensación adicional por la caída del combustible. Ingresos

Hombre australiano descubre rara pepita de oro valorada en 160.000 dólares

Minero con pepita de oro

Un hombre australiano literalmente ha encontrado oro.

Descubrió una rara pepita de oro valorada en unos 240.000 dólares australianos, o unos 160.000 dólares, mientras escaneaba el «Triángulo Dorado» de Victoria con su detector de metales.

El hombre, que no quiso ser identificado, estaba escaneando el área entre Ballart, Bendigo y St. Arnaud, que fue la famosa fiebre del oro de Victoria en la década de 1850, cuando su detector de metales Minelab Equinox 800 comenzó a sonar.

Fue allí donde desenterró una roca de 4,6 kg que contenía 2,6 kg de oro.

Inquisitivo sobre el valor de la roca, el hombre la puso en su mochila y se la llevó a Darren y Leanne Kamp en Lucky Strike Gold en Geelong, una ciudad cercana, para que la evaluaran.

Lucky Strike Gold le dijo a ABC News que en 43 años de trabajo en la industria evaluando y buscando oro, nunca encontraron una pepita de oro de este tamaño.

“Estamos en una posición única para ver muchas pepitas de oro entrar por la puerta para ser vendidas o exhibidas por los buscadores”, dijo Leanne Kamp a ABC News. “Darren mismo ha encontrado pepitas de oro que pesan 24 oz, 16 oz, 10 oz, 8 oz, 6 oz, ¡pero nada tan grande como esto!”

Ella agregó: “La muestra de oro originalmente estaba muy sucia, por lo que el buscador la partió en dos, pensando que podría haber una pepita sólida dentro. Sin embargo, resultó que estaba plagado de oro de afuera hacia adentro».

El “minero afortunado” había pensado que la pieza podría valer alrededor de 10.000 dólares australianos, pero «cuando la colocó en la mano de Darren, fue evidente de inmediato debido a su peso significativo que valía más de 100.000».

«Solo en el precio del oro, la valoración llegó a 240.000 dólares australianos, sin embargo, las pepitas como estas alcanzan un precio superior debido a su rareza», dijo.

El “Triángulo Dorado” de Victoria es conocido por producir algunas de las pepitas de oro más grandes y puras del mundo. Fue allí donde se descubrió la «Mano de la fe», la pepita de oro más grande conocida, en 1980, con un peso de 876 onzas. Esa pepita reside actualmente en el Golden Nugget Casino de Las Vegas.

Equipado con un detector más caro, el hombre que encontró una pepita de $160,000 dijo que regresará para ver si puede encontrar oro nuevamente.

‘Miedo original a perderse algo’: el precio del oro se dispara y podría alcanzar los 2.000 dólares después de la mejor semana en 3 años

Lingotes con dedo

El mercado del oro se disparó cuando los precios vieron su mejor semana en tres años en medio de los problemas del sector bancario. Los analistas no descartan una prueba del nivel de $ 2,000 la onza la próxima semana, ya que los mercados miran más allá de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal programada para el miércoles.

El metal precioso subió de $1,867 la onza a más de $1,980 esta semana, registrando una ganancia de más de $110 y su mejor desempeño desde marzo de 2020. Los futuros de oro de Comex de abril cotizaron por última vez a $1,988 la onza, un aumento de $65 en el día.

El mayor evento de los mercados se estaba preparando para toda la semana, la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, ahora está en la periferia. Los mercados están valorando un aumento de 25 puntos básicos para el miércoles, pero los inversores están más centrados en la posible pausa y los recortes de tipos que podrían seguir.

Después de cambios bruscos en las expectativas de aumento de tasas esta semana, el mercado del oro está en una posición ganadora, según los analistas.

Los mercados están concluyendo que veremos a la Fed optar por otro aumento de 25 pb y luego probablemente esperar un tiempo y ver qué sucede. La perspectiva desde la perspectiva del oro es que dadas las interrupciones en el sistema bancario y la disposición del Departamento del Tesoro de EE. UU. para ayudar, podríamos obtener una pausa que permita que la inflación se mantenga más tiempo en un nivel más alto. Esto es algo bueno para el oro.

El consenso en el mercado del oro es que la Fed tendrá que relajarse antes de que se controle la inflación.

Otro aumento de 25 pb podría interpretarse como nada más que un movimiento de la Fed para mantener su credibilidad. No quieren que se vea que abandonan las tasas más altas tan rápido.

Después de la decisión del miércoles, es poco probable que la Fed siga subiendo las tasas. “Algo seguramente se romperá si la Fed mantiene el pie en el pedal del freno”.

Lo que nos dijo el BCE

El Banco Central Europeo elevó la tasa en 50 puntos básicos esta semana, manteniendo su postura agresiva a pesar de las preocupaciones del sector bancario y la turbulencia del mercado, esto creemos que dará dio confianza a los mercados de que la Fed para que continuen con sus planes existentes.

El mercado obtuvo su respuesta ayer cuando el BCE subió 50 pb. Lagarde insistió en que la inflación ha sido demasiado alta durante demasiado tiempo. No creo que una inflación del 2% sea realista. Ahora saben que romperán algunas cosas en el camino.

El nuevo programa de préstamos de la Fed

La Fed ha estado ayudando a los bancos con problemas de liquidez esta semana, lo que genera preocupación de que el ajuste del año pasado se revierta un poco. Según los últimos datos de la Reserva Federal, los bancos prestaron $164,8 mil millones de dos instalaciones de respaldo de la Reserva Federal la semana pasada.

JPMorgan Chase & Co. estimó que la financiación adicional del nuevo ‘Programa de financiación a plazo bancario’ del banco central de EE. UU. podría sumar un máximo de 2 billones de dólares en liquidez.

Probando $2,000 la onza

Con el temor de que el riesgo de contagio bancario se extienda aún más, es muy probable que el oro alcance los 2.000 dólares la onza la próxima semana antes de ver una importante toma de ganancias, dijeron los analistas.

No me sorprendería si el oro volviera a probar los máximos del año pasado por encima de los 2.000 dólares la onza. No podemos ver el futuro, pero la situación bancaria se vuelve más preocupante cada día. La Fed está atrapada entre la espada y la pared. lugar difícil de tratar de rescatar bancos vulnerables y luchar contra la inflación. Esos dos objetivos parecen tener propósitos opuestos. Es difícil aumentar las tasas sin causar más estrés en el sistema bancario.

No hay ninguna razón por la que el oro no pueda alcanzar los 2.000 dólares la onza la próxima semana. Una buena parte de este movimiento alcista es la cobertura de cortos. Pero los largos también podrían haber comenzado a entrar.

Además, el miedo a perderse algo está elevando los precios. Este es el miedo original a perderse algo. Cuando el oro se vuelve barato, la gente tiende a mantenerse alejada de él. Pero cuando los precios suben, la gente compra más.

Esto es lo contrario de lo que sucede con otras materias primas, que ven la destrucción de la demanda una vez que se alcanza un determinado nivel de precios. Pensé que el oro alcanzaría los $2,000 en algún momento de este año. Ahora, estoy convencido de que superará los $2,000 y sucederá más rápido de lo que pensaba a medida que la gente comienza a perseguir el mercado.

Los datos de la próxima semana

Martes: ventas de viviendas existentes en EE. UU.

Miércoles: decisión de la Fed

Jueves: solicitudes de desempleo en EE. UU., ventas de casas nuevas

Viernes: pedidos de bienes duraderos de EE. UU.

El precio del oro tomará la dirección en función de lo que diga Powell

Onza de oro Mexico

Después de cinco semanas consecutivas de pérdidas, el mercado del oro registró su primera ganancia semanal. Los analistas dicen que el metal precioso ahora tomará la dirección del testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y el informe de empleo de febrero.

Después de probar los mínimos de $ 1,810 la onza, el oro se recuperó al rango medio de $ 1,800. Ayer viernes al momento de redactar este informe, los futuros de oro Comex de abril estaban a 1.852,70 dólares la onza, un aumento de 35 dólares en la semana.

Estoy impresionado con el desempeño del oro, especialmente cuando se observan los rendimientos, con los 10 años por encima del 4%. Será la próxima semana bastante turbulenta debido al testimonio de línea dura de Powell y los datos de las nóminas de EE. UU. Podríamos ver cierta debilidad del oro inicialmente, pero luego algo de fortaleza después del informe de las nóminas.

El martes, Powell testificará sobre el informe semestral de política monetaria del banco central de EE. UU. ante el Comité Bancario del Senado. A esto le seguirá su testimonio sobre los mismos temas ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara el miércoles.

Los mercados también digerirán el último informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de febrero, con llamadas de consenso que proyectan 200,000 nuevos puestos y la tasa de desempleo se mantiene en 3.4%.

El informe de empleo de febrero y el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso la próxima semana deberían dar una indicación más clara de si se justifican las recientes declaraciones de que las tasas de interés van a ‘más altas por más tiempo.

Es probable que Powell siga siendo agresivo en su lenguaje. Él no puede cambiar eso en este momento. Podría pesar oro en la primera mitad de la semana, dijo. El mensaje ‘más alto por más tiempo’ se implementará con firmeza.

Un acontecimiento que podría hacer subir los precios del oro es la revisión a la baja del sólido informe de empleo de enero.

Podríamos tener una revisión a la baja significativa. Los 517.000 puestos de enero podrían revisarse. Es probable que veamos una desaceleración más pronunciada en la contratación. La cifra de febrero también podría estar por debajo del consenso.

A corto plazo, el oro sigue dependiendo mucho de los datos, al igual que la Reserva Federal. Todo se trataba de las nóminas el mes pasado. Esta vez, las nóminas no agrícolas, el IPC y el IPP también serán críticos para la dirección de las tasas de interés y los metales preciosos. Si estamos obteniendo rendimientos tan buenos en ingresos fijos, es difícil para oro para subir más.

Los datos de la próxima semana

Lunes: pedidos de fábrica de EE. UU.

Martes: el presidente de la Fed, Powell, testifica

Miércoles: empleo no agrícola de ADP, testifica el presidente de la Fed, Powell, decisión sobre la tasa del BoC

Jueves: solicitudes de desempleo en EE. UU.,

Viernes: Nóminas no agrícolas de EE. UU.

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