La confusión sobre el mensaje agresivo de la Reserva Federal seguida por el testimonio moderado de Jerome Powell ha creado mucha volatilidad e incertidumbre, lo que mantiene al oro justo por debajo del nivel de $ 1,800 la onza.
Los analistas siguen siendo optimistas con respecto al oro la próxima semana, pero observan que es esencial que el metal precioso supere el nivel de $ 1,800 la onza para devolver algo de emoción al espacio.
El oro continúa recuperándose. Tiene que superar los 1.795,60 dólares. La semana pasada, la venta masiva fue exagerada, lo que dio a mucha gente una buena oportunidad para posicionarse hasta fin de año.
Toda la atención se ha centrado en las mayores expectativas de inflación de la Reserva Federal y la posibilidad de dos subidas de tipos tan pronto como en 2023.
La Fed es todo ladrido y no muerde. Tuvieron que salir y hacer una declaración audaz para frenar algunos precios de las materias primas, lo cual hicieron. Y esta semana, hubo una colaboración entre otros miembros de la Fed, quienes reiteraron ese mensaje. Sin embargo, la realidad es que no podrán estar a la altura. La meta de pleno empleo tardará más. No veo que suban las tasas dos veces en 2023.
En general, hubo mucha confusión en torno a la declaración monetaria de la Fed y un aluvión de comentarios de la Fed que siguió.
Hemos visto mucha volatilidad y muchos impulsores, como la Fed yendo y viniendo. Inmediatamente después de la reunión, todos tomaron a la Fed como muy agresiva. Posteriormente, los oradores de la Fed respaldaron eso. Pero el testimonio de Powell adoptó un tono mucho más moderado. Esto está causando muchos de estos altibajos para los mercados más amplios y el oro.
Existe una buena posibilidad de que el oro termine atascado alrededor del nivel de $ 1,790 la onza si no hay grandes sorpresas a la baja en el frente de los datos.
Nuestra opinión es que el precio promedio del oro para el tercer trimestre es de $ 1.790 y luego podríamos comenzar a ver mejores precios más adelante. Cualquier dato que indique que la Fed no puede tomar una acción sólida en el lado agresivo para calmar la inflación es optimista para el oro. Si la inflación no es un problema más adelante, la Fed podría retroceder algunos de sus comentarios sobre el aumento de las tasas en 2023.
La señal de alza de tipos de 2023 no fue más que solo las proyecciones de la Fed, que nunca salen a la perfección. La realidad más probable es que la Fed será bastante acomodaticia durante mucho tiempo.
El siguiente nivel de resistencia del oro es de alrededor de $ 1,818 y luego de $ 1,833, mientras que el soporte está en $ 1,775.
Una posible señal bajista de la próxima semana es la no reacción del oro al acuerdo tentativo del presidente estadounidense Joe Biden sobre un plan de infraestructura de $ 579 mil millones, que se dice que creará millones de empleos.
El oro debería estabilizarse alrededor de estos niveles. Pero cualquier alza es difícil. El gran anuncio de infraestructura el jueves no hizo nada por el oro. ¿Por qué el oro no reacciona positivamente a más estímulos? La venta de criptomonedas, el oro no está experimentando un repunte. Este es un factor significativo y no es realmente optimista.
El impacto del acuerdo de Basilea III, que entrará en vigor el 28 de junio, excepto en el Reino Unido, también está siendo observado de cerca por los expertos en oro.
Habrá volatilidad durante las próximas semanas. Me gustaría ver que la volatilidad se calmara y que el oro pruebe los 1.800 dólares. No espere una reacción inmediata importante a Basilea III. Estos se acordaron con años de anticipación, por lo que las nuevas regulaciones no deberían infiltrarse en ninguno de los bancos».
El cambio de juego para el oro sería cuando Basilea III comience a afectar al Reino Unido, lo que podría ser en enero del próximo año.
Eso es un cambio de juego porque tanto oro se almacena y se comercializa en Londres. El lado alcista del argumento es que obligaría a los bancos a haber asignado cuentas de oro. Tendrían que comprar oro físico en lugar de negociar cuentas no asignadas. El lado bajista es que verías a muchos bancos salir del espacio de los metales preciosos y dejar de comerciar con oro.